Communiqué de presse

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November 26, 2019 at 9:09 AM EST

La Compagnie de la Baie d’Hudson publie une mise à jour de sa présentation destinée aux investisseurs sur la transaction de sortie du marché

Toronto et New York, le 26 novembre 2019. – La Compagnie de la Baie d’Hudson (TSX : HBC) (« HBC » ou « la Compagnie ») a annoncé aujourd’hui la publication d’une mise à jour de la présentation destinée aux investisseurs qui porte sur la transaction proposée par laquelle la Compagnie de la Baie d’Hudson deviendra une société fermée, détenue par certains actionnaires restants (les « actionnaires restants »), et les autres actionnaires de la Compagnie (les « actionnaires minoritaires ») recevront 10,30 $ en espèces par action.

La présentation souligne que le conseil d’administration de HBC (à l’exception des administrateurs en conflit d’intérêts) a reçu la recommandation unanime du comité spécial d’accepter la transaction de sortie du marché et a déterminé que celle-ci était bénéfique à HBC et équitable pour les actionnaires minoritaires. L’accent est mis sur les points suivants :

  • Contrepartie entièrement en espèces de 10,30 $ par action;
  • Offre une valeur immédiate sous forme de prime sur le cours de l’action sur le marché à la suite des efforts de HBC des dernières années pour créer de la valeur;
    • Représente une prime de 62 % par rapport au cours de clôture de l’action le 7 juin 2019, soit le dernier jour de bourse précédant l’annonce de la proposition initiale de sortie du marché des actionnaires restants;
    • Représente une prime de 52 % par rapport au cours de clôture moyen des 20 jours précédant la proposition initiale;
  • Procure une stabilité dans l’environnement difficile du commerce de détail et du marché immobilier des commerces de détail.

La présentation apporte également des précisions sur le déroulement de l’évaluation approfondie du comité spécial, au cours duquel le comité spécial a examiné un certain nombre de facteurs, dont ceux qui suivent :

  • La sous-performance du cours de l’action HBC malgré des initiatives stratégiques;
  • Les obligations importantes de HBC qui limitent sa capacité de rembourser le capital aux actionnaires;
  • La détérioration de l’environnement du commerce de détail;
  • La valeur d’expertise des biens immobiliers établie à 8,75 $ par action, qui comprend l’analyse du réaménagement;
  • Les possibilités de vente à des tiers sont limitées;
  • L’offre de prime et la stabilité d’une transaction entièrement en espèces.

Quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, le vote de chaque actionnaire est important. Le comité spécial et le conseil d’administration recommandent que les actionnaires minoritaires votent en faveur de la transaction bien avant la date limite de vote par procuration pour l’assemblée extraordinaire des actionnaires, qui aura lieu le mardi 17 décembre 2019, à 10 h (HE). Les actionnaires qui ont des questions ou qui ont besoin d’aide pour voter par procuration peuvent communiquer avec Kingsdale Advisors, qui agit à titre de conseiller en sollicitation de procurations de HBC, en composant le numéro sans frais 1-866-581-0512 ou le numéro à frais virés 1-416-867-2272 ou en écrivant un courriel à l’adresse contactus@kingsdaleadvisors.com.

Une copie de la présentation destinée aux investisseurs et d’autres documents relatifs à la transaction se trouve sur le site Web de HBC à http://investisseur.hbc.ca/fr.

À propos de HBC

La Compagnie de la Baie d’Hudson (HBC) est un détaillant à exploitation diversifiée dont la stratégie vise principalement à rehausser le rendement de ses magasins de premier plan et de leur offre omnicanal et à dégager de la valeur de son portefeuille immobilier. Constituée en 1670, HBC est la plus ancienne société commerciale en Amérique du Nord. Le portefeuille de HBC est constitué de chaînes comptant près de 250 magasins et environ 30 000 employés dans le monde. Chacune de ces chaînes offre un assortiment distinct de produits, des articles de luxe aux articles de mode à prix réduit, en passant par les articles de marques renommées. En Amérique du Nord, les principales chaînes de HBC sont Saks Fifth Avenue, La Baie d’Hudson et Saks OFF 5TH. HBC a également investi des sommes considérables dans la création de coentreprises immobilières. Elle a conclu une entente avec la société Simon Property Group Inc. pour former HBS, qui détient des actifs immobiliers aux États-Unis. Au Canada, elle s’est jointe à la société de placement immobilier RioCan pour former RioCan-HBC.

 

Énoncés de nature prospective

 

Le présent communiqué de presse contient des énoncés de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, notamment, les énoncés concernant la justification du comité spécial et du conseil d’administration pour la recommandation de la transaction de sortie du marché, l’échéancier des différentes étapes à effectuer en lien avec la transaction et d’autres énoncés qui ne sont pas des faits importants. Souvent, mais pas toujours, les énoncés de nature prospective se reconnaissent par des termes comme « peut », « prévoir », « s’attendre à », « estimer », « pouvoir », « devoir », « prévision », « attente », « anticipation », « continuer » ou par la forme négative de ces termes, des variantes de ces termes ou encore des termes similaires.

Quoique HBC estime que les énoncés de nature prospective contenus dans le présent communiqué de presse sont basés sur des informations et des hypothèses qui sont actuelles, raisonnables et complètes, ces énoncés sont par leur nature sujets à un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats finalement observés diffèrent sensiblement des attentes et des plans de la direction, tels que ceux-ci ont pu être stipulés dans de tels énoncés de nature prospective. Parmi ces facteurs, nombre d’entre eux étant indépendants de la volonté de HBC et dont les effets sont difficiles à prévoir, on compte, sans s’y limiter : (a) la possibilité que la transaction ne soit pas conclue selon les conditions ou l’échéancier qui sont actuellement à l’étude, ou que la transaction ne soit pas conclue du tout en raison de l’incapacité à obtenir ou à respecter, dans un délai raisonnable ou pour toute autre raison, les approbations des actionnaires et des autorités réglementaires requises et les autres conditions nécessaires à la conclusion de la transaction, ou pour toute autre raison; (b) les risques relatifs aux questions fiscales; (c) la possibilité d’effets indésirables ou de changements dans les relations commerciales entraînés par l’annonce ou la conclusion de la transaction; (d) les risques relatifs à la capacité de HBC de conserver et d’attirer le personnel clé pendant la période de transition; (e) la possibilité de litiges relatifs à la transaction; (f) les risques, généraux et liés à la transaction, relatifs au crédit, au marché, aux devises, aux activités, aux biens immobiliers, aux liquidités et au financement, y compris les changements de la conjoncture économique, des taux d’intérêt et des taux d’imposition; (g) les incertitudes et les risques relatifs à la gestion de l’information, à la technologie, à la chaîne d’approvisionnement, à la sûreté des produits, aux modifications législatives, à la concurrence, au caractère saisonnier, au prix des marchandises et aux affaires; (h) les autres risques inhérents aux activités de la Compagnie et les facteurs indépendants de sa volonté qui sont susceptibles de lui nuire de façon importante ou de nuire à la capacité de mener à terme la transaction.

HBC met en garde le lecteur que la liste ci-dessus des facteurs importants et des hypothèses ne saurait être exhaustive et que d’autres facteurs risquent également d’avoir un impact sur ses résultats. Pour toute information complémentaire sur les risques, les incertitudes et les hypothèses qui pourraient faire que les résultats réels de HBC soient différents des attentes actuelles, on se référera à la section « Facteurs de risque » de la notice annuelle de HBC datée du 3 mai 2019 (en anglais seulement), à la circulaire d’information de la direction datée du 14 novembre 2019 (en anglais seulement) ainsi qu’aux autres documents publiés par HBC, qui sont accessibles sur les sites www.sedar.com et www.hbc.com.

Les énoncés de nature prospective contenus dans le présent communiqué de presse décrivent les attentes de HBC à la date de publication et, de ce fait, ils peuvent être modifiés après cette date. À l’exception de ce qui peut être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, HBC est dégagée de toute obligation de mise à jour ou de révision de tout énoncé de nature prospective contenu dans ce communiqué de presse, en conséquence d’une nouvelle information, d’événements futurs ou de tout autre facteur. Les lecteurs sont mis en garde de ne pas accorder une fiabilité indue à de tels énoncés de nature prospective.

 

Personnes-ressources :

 

Relations avec les investisseurs :

Jennifer Bewley, 646-802-4631

jennifer.bewley@hbc.com

 

Relations avec les médias :

Comité spécial

Sard Verbinnen & Co.

Liz Zale et Paul Scarpetta, 212-687-8080

Meghan Gavigan, 415-618-8750

HBC-SVC@sardverb.com

Compagnie de la Baie d’Hudson

Andrew Blecher, 646-802-4030
press@hbc.com